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发布时刻:2010年11月10日 15:29进入复兴论坛来历：我国证券网
晋亿实业（601002）公告，日前公司中标西兰铁路客运专线陕西有限责任公司《中标通知书》，在西安至宝鸡铁路客运专线收买投标中，被确以为中标人，中标金额为人民币约1.84亿元。
公司是高铁扣件职业龙头，现在商场占有率约23%左右，排名第二，公司具有各类高铁扣件的出产才能和资质，此次中标契合商场预期。依据公司在手高铁扣件和未来中标概率，估量本年公司来自高铁扣件的收入有望逾越12亿元，未来几年也将坚持平稳。公司是高铁展开的首要获益企业之一。
坚持公司“增持”评级。除高铁扣件外，公司的轿车紧固件近几年也将坚持快速添加，在高铁、轿车双引擎拉动下，公司成绩将完结快速添加，咱们坚持2010-2011年0.38元和0.49元的成绩猜测，坚持增持评级。
咱们调研了公司在文山区域的铝土矿和氧化铝厂，细心了解了公司的资源储藏和估量出产本钱。
公司铝土矿资源储藏极为丰盛，到达1.3 亿吨，其间现在明晰可采储量为8000 万吨，具有铝硅比最高达14 的优异质量，而且作为资源大省云南的仅有大型上市铝企业，有望成为省内铝资源的整合者。氧化铝定价机制的改动，将导致氧化铝替代电解铝承担起资源品的特点，氧化铝将被价值重估人们将认识到，优质的铝土矿是稀缺的。
经过细心拆分，咱们以为公司铝土矿本钱（含运费）可在150 元/吨以下，氧化铝出产本钱可以到达2000 元/吨以下。估量文山主体项目将在年末建成，到达单体调试条件。下一年3-4 月悉数竣工并开端投料出产，估量下一年产值40-50 万吨，奉献赢利约2 亿。在节能减排的大布景下，国内电解铝产值接连4 个月大幅下滑，国内产能利用率估量在65%以下，库存继续下降；再考虑到活动性众多将继续较长时刻，因而铝是较好的出资种类。咱们在《有色金属：敞开新一轮上涨》（2010-11-8）中说到的金属第二轮上涨正在完结。公司资源快速添加，而且其所能支撑的氧化铝产能到达200 万吨，大幅超出咱们预期，因而咱们坚持对公司“强烈引荐”评级，假定10、11、12 年铝价为16000、17000、17000，则猜测EPS 为0.09、0.4、0.61 元。
新华医疗(600587.SH)：中心事务景气顶峰将至，多元化展开打造航母（调研）
近期，咱们对新华医疗进行了实地调研。沟通下来，公司前三季度成绩尤其是消毒灭菌设备的中心事务出售超预期，并闪现了未来杰出的添加远景。相应地，咱们稍微上调了公司的盈余猜测，估量2010-2012 年EPS 别离为0.47 元、0.72元和0.97 元。咱们以为，公司中心事务景气顶峰将至，加之多元化展开战略对公司成绩的继续推进，公司“以消毒灭菌设备为中心，多事务协同展开，打造国内医疗器械航母”的宏伟蓝图已开端勾勒，咱们坚持公司“买入”的出资评级，上调公司6 个月目标价为35 元，尚有较大添加空间。详细来看：一方面，公司中心事务消毒灭菌设备处于景气周期，且景气顶峰将至。消毒灭菌设备是公司的中心事务和首要收入来历，首要分为医院感控设备和制药设备两大块。公司是国内消毒灭菌设备龙头，在中高端商场份额在60%。咱们以为，受方针推进，2009-2013 年将是公司中心事务本轮的景气周期，而2011-2012年由于医院和药企两块商场都处于方针推进的黄金期，将是本轮景气的顶峰。
1）感控设备获益于底层商场扩容，高增速有望坚持。由于三级医院商场挨近饱满，公司感控设备的增量首要会集在县级医院。获益于新医改主导的底层医院大规划建造，公司感控设备事务自2009 年进入景气周期后，本年增速继续坚持高添加，前三季度增速在40%以上。考虑到底层医疗组织的大规划建造仍在继续，且存在超预期或许，咱们以为公司医院感控设备事务明后年仍能坚持40%左右的高添加。
2）新版GMP 规范的出台将推进制药设备高景气。新版GMP 规范将成为公司制药设备的中心推进力。现在新版GMP 规范已根本寻求完业界定见，估量会在本年末下一年头发布，施行的过渡期为三年。参阅1998 年版GMP 规范发布后，公司消毒灭菌设备在 1999-2002 年完结了55%的复合添加率，咱们以为，未来三年内公司制药设备事务将迎来更新换代顶峰。本年前三季度公司制药设备事务增速在40%左右，咱们以为，获益于新版GMP 规范的出台，未来三年公司制药设备增速将会更高。
3）大输液出产线出售超预期，未来尚存亮点。公司非PVC 软袋出产线与现在商场干流的德国PLUEMAT 产品比较技能方面已根本挨近，但具有显着的价格优势（不到对方的1/2）。考虑到2010 年是国内大输液商场的扩张年，新建扩建项目纷繁上马，公司非PVC 软袋出产线出售超预期，其间前三季度即完结出售30 多条，远远超出全年20 条的出产方案。跟着新版GMP 规范的出台，大输液出产线相同面对更新换代的需求，未来高添加仍可期。此外，固-液双室袋非PVC 软袋出产线有望成为公司该事务的一大亮点，其具有运用方便、避光保存、防止污染等长处，现在在国内商场仍是空白。该出产线首要定坐落高端客户，价格高达2000 万/条，是原有单室袋出产线 条，但由于方针规则药企试用新的制药设备满两年才干请求注册，没有承认收入，如一切顺畅，将从下一年开端接连承认收入。
另一方面，公司致力于多元化展开，自主研制和外延并购有望左右开弓。除了原有事务之外，公司致力于多元化展开，打造医疗器械航母。公司已将中高端医疗器械作为打破口，别离从自主研制和外延并购两方面着手。公司自2009年起展开战略研制，首年即投入近2000 万元，未来公司将在北京和上海树立战略研制中心，担任中长时刻的研制项目，现在部分项目现已老练，行将进入工业化阶段。而考虑到大股东急迫做大健康工业的志愿和强壮的现金流，外延并购则是公司完结多元化展开的主途径。假如说上半年公司收买两家商业公司股权仅仅准备作业的话，公司三季度收买北京威泰科的微生物检测设备事务就是在多元化展开的路途上迈出了厚实的一步。一起，2009 年奖赏基金方案的变革新增了对年度财物增值保值率的查核，并购相同契合办理层的利益，为此咱们以为公司后续并购仍将继续进行，或将成为一种常态。(职业研讨员：叶侃)
晋亿实业（601002）2010 年11 月9 日接到西兰铁路客运专线陕西有限责任公司《中标通知书》，在西安至宝鸡铁路客运专线 收买投标中，被确以为中标人，中标金额为人民币1.848亿元。
公司2010 年累计取得10 亿元订单。现在，国内高铁紧固件首要由6 家公司参加投标，公司与德国福斯罗扣件体系公司居前，公司高铁订单约占国内高铁扣件总量的20%强。公司此次中标，是公司2010 年第三次中标，尽管中标次数低于09 年的9 次，但中标额与09 年的10 亿规划适当。
公司自2009 年10 月以来取得订单逾越20 亿，有用保证公司日后数年成绩的安稳添加。公司上半年估量交单5.5 亿元，下半年又好于上半年。2010 年全高铁收入将到达12 亿元，考虑高铁新增和更需求，未来2011 年、2012 年高
铁收入将到达年高铁收入将到达年高铁收入将到达16 亿、22 亿元，添加快速。
而公司产品除紧固件外，还出产高铁运用的垫片，可以供应高铁整套产品，全体实力在紧固件业界居前。
盈余猜测。咱们以为，尽管公司紧固件事务职业界竞赛剧烈，但公司近年继续取得高铁等高端订单，且公司已开端完结盈余，公司数年内成绩有望坚持安稳添加势头。2010-2012 年猜测EPS 为0.36 元、0.49 元和0.70 元，咱们坚持“增持”评级，目标价13.7 元。
公司今天发布公告，拟以自有资金参加长沙银行定向增发股份的认购。公司申购股份数以坚持原有持股份额的准则。
点评：公司现在持有长沙银行股权份额为7.45%，是长沙银行的第五大股东。长沙银行盈余才能较强，接连送股和现金分红，公司出资长沙银行5 年以来，累计取得现金盈余1306 万元。长沙银行归纳实力在全国140 多家城商行中排名前列，未来具有较好的生长性。2009 年3 月与保荐组织签署了上市教导协议，现在进入上市教导阶段。假如长沙银行上市成功，将为公司带来更为丰盛的盈余以及出资收益。
一起，公司公告拟以自有资金增资奥特莱斯项目。增资的原由于公司奥特莱斯项目在施行过程中对原有的规划方案进行了较大调整，实践建筑面积达16.6万平方米，大大超出本来规划的9.9 万平方米，因而需添加预算出资额1.16亿元。
点评：由于长沙本年多雨影响到项目施工，公司奥特莱斯项目将延期2 个月开业，估量在元旦期间开端试运营。现在招商状况开展杰出，国内品牌的招商作业已根本到位。跟着试运营的进行，部分世界一线品牌估量会在下一年上半年接连进入。公司的奥特莱斯项目是湖南省第一家实在含义上的奥特莱斯，跟着长株潭一体化的推进，公司奥特莱斯项目展开空间较大，估量2012 年有望开端盈余。坚持公司增持评级。(零售业职业研讨员：刘飞烨)
交技展开(002401.SZ)：调研简报：职业增速稳中有升，股价劳累于过高估值
智能交通职业长时刻看空间巨大，短期看增速安稳公司首要从事城市与高速公路智能交通及部分工业自动化事务。依照09 年的数据，智能交通事务收入占总收入的91%左右。现在，国内的交通智能化事务仅处理“从无到有”的问题，也就是说事务要点在路途的视频监控、车流量信息收集、收费办理、交通状况提示、交通信号操控等。该商场会集度不高，技能壁垒不强，企业的优势表现在规划和项目经历上。由于此类厂商的实质是体系集成商，规划大可以保证有富余的资金承包项目，且在售后服务方面较为有保证。公司的竞赛对手首要是亿阳交通、广东新粤、紫光捷通等9 家，职业前10 大厂商占有约65%的份额，公司占8.9%，排名第三。职业的添加首要来自新路途的建造和改造，曩昔的6 年中职业CAGR 约20%左右。长时刻看职业的生长空间巨大，咱们以为首要来自智能交通向“服务化”的晋级。拿美国、日本、台湾区域为例，在人们进入高速公路前，会有相关的服务信息提示出行者高速公路的路况及最佳路途引荐，城市中的交通信号灯也会依据路况实时调整替换频率。依照我国《归纳交通网中长时刻展开规划》，2020 年高速公路路程将到达10 万公里，意味着以当时智能交通投入占高速公路建造本钱2-3%的占比核算，
未来10 年的商场空间约为1300 多亿元；若考虑到未来投入占比进步至发达国家10~15%的份额，则商场空间有望逾越6000 亿元，职业增速将大大进步。催化剂方面咱们以为政府关于职业的扶持将加快当地上的高速公路建造进展，以及相关公司在其掩盖区域规划之外的成功事务拓宽。
公司财务稳健，项目储藏较为丰盛经过对公司财务目标的剖析，咱们以为从现金流的视点看，公司上市超募资金较多，活动负债相对较小，运营安全性高。预收账款较去年同期有大幅添加，一方面是项目保证金添加，另一方面咱们以为是签约项目的许多添加所造成的。由于公司从事项目周期较长，估量承认收入要到2011-2012 年，未来成绩添加可以保证。
咱们对公司的成绩猜测为EPS0.65、0.90 和1.19 元，对应最新收盘价PE 为68、49、37 倍。初次给予“增持”评级。危险提示：上海区域事务量下降或许超预期
1. 低碳经济建造给公司带来宽广商场。2011年起智能电网将迚入全面建造阶段，智能用电、电动轿车充电设备、智能变电站商场将迎来快速添加阶段。新能源収电的大収展将直接推进光伏逆变器、风电变流器职业高速添加。节能减排职业在国家方针鼓舞下将继续添加。归纳来看，低碳经济建造给公司各条产品线带来了宽广的商场。
2. 技能立异、商场开辟极成公司中心竞赛力。公司高度重视技能立异，在电能表、用电自动化、电力电子等多个范畴积累了深沉的技能储藏，产品线的拓宽也在此根底上完结。商场开辟是公司成功事务转型的重要推进力，新产品的技能研収、商场开辟之间形成了杰出的互动。
3. 事务大转型，产品线三维拓宽驱动未来高生长。公司作为经过内部研収、外延式扩张、开辟海外商场，三维度全斱位拓宽完结事务大转型。估量未来5年，用电自动化、电能表等传统事务将完结年复合40%以上的高生长；变频器、光伏逆变器、电动轿车充电设备、全自动化检表线等新式事务将完结年复合60%以上的高生长。5年后公司营收觃模有望逾越现有的10倍！
4. 估量公司2010、2011、2012年按增収后股本全面摊薄的每股收益别离为0.51元、0.91元和1.27元，对应11月9日收盘价PE别离为57、32、23倍。鉴于公司杰出的生长性和竞赛优势，初次给予“强烈引荐”出资评级。
据上证报报导，财政部牵头拟定的海南离岛免税方针施行细则现已完结初稿，现正处于向各部委寻求定见阶段。
权威人士向记者泄漏，施行细则在年末最终敲定“根本没有疑问”。来自海南当地的音讯则称，免税方针有望在2011 年1 月1 日正式开端实行。
免税方针的施行给海南世界旅行岛带来实质性利好，海南板块迎来较好的出资时机，主张从以下几个方面掌握：旅行和酒店。我国国旅是我国境内仅有一家一起运营旅行社和免税事务、并具有职业领导位置的企业，在海南
具有垄断性的车牌运营权。该方针给公司带来实质性利好。在岛区具有旅行资源的首旅股份、三特索道。酒店方面要点重视运营酒店业的ST 罗顿、ST 珠江和ST 东海。
交通运输：完善的交通运输体系是海南世界旅行岛展开的重要根底条件，公路方面重视海南高速，航空方面海
公司 11 月8 日发布公告，公司控股股东西部矿业集团以21.76 亿元收买四川省会东铅锌矿80% 股权。
此次收买已在咱们预期之中（详见深度陈述：西部矿业—矿藏资源集大成者）。会东铅锌矿的保有矿石资源储量为1155.9 万吨，其间锌金属量114.1 万吨，铅金属8.8 万吨，伴生银、镉、镓、锗、硫等。现在具有日处理
原矿1350 吨、年出产电锌4 万吨、硫酸6.5 万吨的出产才能。由于该矿现在处于改制和康复出产阶段，从改制方案确认到协议履行完毕，再到发动出产需要一段时刻。但咱们以为，会东矿是挖掘多年的老练矿山，在协议完结后，康复出产的时刻不会很长。在矿山康复出产之后，依据集团与上市公司同业竞赛的规则，矿山注入上市公司的概率极大，仅有不确认的仅仅注入的方法和时刻。未来一旦矿山注入上市公司，将能有用进步公司资源禀赋，提高盈余才能。
现在，各国钱银开端新一轮宽松，活动性再次发泄产品商场，金属的资源价值也面对侧重估。有色金属既能承
载活动性，又被视为较抱负的抵挡通胀的挑选。价格上涨推进了企业盈余的改进，而活动性富余促进了股票估值的提高，双轮驱动下的乘数效应，有望驱动可观涨幅。
在铜、锡价立异高后，距前史高位仍有较大空间的铅锌有望成为下一个追逐目标。一方面、当时铅锌职业相对
涣散，未来会集度提高具有极大幻想空间。另一方面、由于环保本钱添加，铅锌职业也面对本钱推进的压力。
中金岭南、驰宏锌锗等都因环保事情而遭到处分，未来或有更多同类事情产生，铅锌供应面对“被紧缩”，供应刚性将“被强化”。
按 2010-2012 年锌价17000、18500、19000 元/吨的首要假定，坚持此前EPS 0.51、0.74 和0.87 元/股的猜测。公司作为国内有色金属工业的龙头企业之一，铅锌工业已成为规划优势，集团在资源扩张方面的动作一再，
晋亿实业（601002）今天发布公告：于2010 年11 月9 日接到西兰铁路客运专线陕西有限责任公司《中标通知书》，在西安至宝鸡铁路客运专线 收买投标中，被确以为中标人，中标金额为人民币1.848 亿元
依据咱们对高铁扣件每次投标的盯梢，投标编号JW2010-13 的投标在2010 年8 月27 日投标，9 月26 日开标，西兰铁路客运专线陕西有限责任公司西安至宝鸡客运专线 万套高速钢轨扣配件，从公司公告的金额核算，本次投标每套高铁扣件的含税单价为214 元，每公里扣件投入134 万元。在兰新铁路第二双线（甘
青段）工程高速钢轨扣配件投标中凭借贱价竞赛取得大标的德国福斯罗公司并未影响尔后的高铁扣件投标价格，现在该价格可使该范畴相关公司取得健康赢利。咱们以为该项目中标使得晋亿实业明后年的供货订单更为足够，且10 月26 日还将有新的京石高铁和盘营高铁开标，等候铁道部评标。西宝线中标及往后或许的项目中标不断提高公司后期成绩确实认性，咱们坚持晋亿实业2010-2012 年猜测EPS 为0.37 元、0.48 元和0.73
物流展开趋势。经济的高速展开对物流职业提出更高的要求，更为专业、完好和一体化服务的供应链服务，这是现代物流的展开方向和必定。未来物流展开的趋势将呈现出商场规划扩展、更专业和个性化的服务、高效高质以及走绿色环保路途等新的特征。
铁路自身的特征就决议了在未来物流职业中的位置，加上未来高铁展开带来的客货分流，铁路物流将取得长足的展开。
公司简介。是我国铁路体系第一家A 股上市公司，以铁路特种集装箱物流事务、铁路货运及临港物流事务为主，以房地产开发为弥补多元化运营的全国性企业集团，公司这三项事务别离占公司运营收入的21%、48%、16%。
未来职业展望及公司时机。结合职业未来的展开趋势和公司首要事务，咱们以为公司将显着获益于铁路规划和工业搬运的时机、海铁联运的促进和冷链物流的蓬勃展开。
与相同从事这些事务的公司比较，公司的冷箱有共同和无法比拟的优势，咱们以为这不仅有利于公司的运营收入的添加，也将成为公司下一步快速展开的有力推进器。
办理层变化带来新关键。此次办理层变化将更好的整理大股东和公司的事务来往联系，一起愈加明晰公司未来的展开战略和方向，有利于加快公司特种集装箱事务的展开，对公司来说是一个关键，是一个加快展开的开端。
公司成绩猜测。咱们猜测公司2010-2012 年每股收益别离为0.46 元、0.64 元和0.84元，咱们以为公司合理价值为18.4 元，对应于2010 年成绩市盈率为40 倍，咱们给予“买入”评级。
《桂林旅行(000978.SZ)调研研讨——旅行主业有望全面修正,重视试验区方针》：买入 （剖析师：毛峥嵘）
1.商场均衡展开，公司旅行资源价值有望逐渐闪现：本年由于受年头反常气候以及世博、武广高铁通车分流的负面影响，公司主业全体的运营状况不甚抱负，但是，下一年跟着世博分流要素的消除、入境旅行商场的全面、均衡康复以及周边交通环境的进一步改进，公司旅行资源整合效应将逐渐得到闪现，而一、二线景区联动运营也将使得主营成绩呈现出较高的弹性，
2.桂林建造国家旅行归纳变革试验区，有望取得方针重大打破：现在，国家在旅行归纳变革方面现已开端构建了“一区一省一岛一市”的格式, 桂林市作为现在全国仅有一个建造国家级旅行归纳变革试验区的地级城市，在方针拟定上存在适当大的自由度，方针支撑力度乃至不亚于海南世界旅行岛。旅行归纳变革试验区“先行先试”的方针结构将为公司进一步的旅行资源整合以及事务立异供应丰盈的土壤，从而成为推进股价上涨的催化剂。
3.“新官就任三把火”－保证成绩许诺、试验区方针落地、旅行资源价值提高：公司新任董事长章熙骏先生在桂林市政府机关有近30 年的作业经历，曾任桂林发改委主任、物价局长、市长助理等要职，对国家西部大开发和广西民族区域自治方针了解非常深化，还牵头起草桂林国家旅行归纳变革试验区方针草案和桂林旅职业“十二五”规划等重要方针、文件，这关于进一步提高上市公司在桂林旅行工业中的位置和渠道效果无疑具有非常重要的含义。董事长本年就任伊始，首先要努力完结定向增发时成绩猜测，从中长时刻来看，活跃争夺旅行归纳变革试验区的方针支撑和经过涨价、资源再整合等多方法完结公司价值提高将成为新办理层未来作业的要点。
在现在商场活动性富余，对旅职业长时刻趋势看好的布景下，咱们坚持对公司“买入”的出资评级。主张要点重视桂林国家旅行归纳变革试验区相关方针的出台，相关方针或将成为推进公司股价进一步上涨的催化剂。
依照今天的收盘价核算，公司未来三年动态市盈率别离为59.9 倍、33.5 倍和26.9 倍，处在旅行资源类上市公司估值水平的低端，咱们给予公司6~12 个月16.40~18.50 元的目标价，适当于2011 年40~45 倍的PE。
佛塑股份公告：弥补阐明转让涿州东华包装材料有限公司51%股权、受让无锡环宇包装材料有限公司50%股权的详细状况和决议方案思路，以及公告购买涿州公司设备，改造用于湖南高级烟膜出产线、尽管两个子公司均为运营BOPP，但决议方案思路并不相同。公司转让涿州公司51%股权，是由于涿州公司产能偏小，仅8000吨产能，且设备较为落后，当地商场偏小，对公司战略含义不大；公司受让无锡环宇股权，是由于该基地技能先进，在华东归于中上阶层，而产能4万吨亦具有竞赛力，本来运营亏本是由于股东之间不协调，运营呈现僵局。华东BOPP商场占全国半壁河山，发挥原有优势，进行工业晋级，对公司长远利益非常重要。因而，以上股权转让表现了办理层高端运营的思路和杰出履行力，而且将在2011年减亏增盈逾越1000万元，更进一步，咱们以为将获益于BOPP商场回暖。2、公司贱价购买涿州公司设备，改造后用于湖南高级烟膜出产，可大大节约设备投入，且几乎没有折旧费用，对2011年开端公司盈余带来杰出的证明功效。咱们以为，尽管以上操作不具有巨大的概念，但表现了公司杰出的履行才能，为公司长时刻展开奠定根底，且将获益于商场回暖。据了解，9月份以来，跟着公司管控进一步深化以及BOPP商场回暖，佛塑股份BOPP出售-本钱价差进一步扩展，较年头有较大起伏上升，估量本年成绩将超出公司成绩预告。此外，咱们对佛塑股份锂电池隔阂的动力电池用三层膜的技能打破表明达观，估量跟着2010年末“863项目”结案，
公司将具有动力电池隔阂技能，遥遥领先国内其他企业，将是股价的巨大催化剂。2010年内目标价25元，“买入”评级。
政府突击限电或引发连锁反应：柴油荒催生东部煤炭供应缺少 近期全国部分区域迸发的柴油荒，原因在于各地政府为完结节能减排而突击限电，企业被逼自购柴油机发电。现在，柴油荒已从华东区域向中西部延伸，内蒙呼和浩特、包头等地已呈现柴油限量供应现象。假如内蒙煤炭汽运量因而下降，将加重现在华东区域的煤炭供应紧张局势，进一步推升煤价。下一年头煤炭需求有望报复性反弹 部分发电需求转为柴油，令当时煤炭实在需求暂时不旺。但由于国内外严峻的通胀，当时煤价几无下降空间。而当当地政府完结“十一五”节能减排目标、限电完毕后，用油发电再度转为用煤发电，下一年年头，煤炭需求极或许报复性反弹。而从中期看，广发证券微观剖析师以为，即使仅满意寓居性及改进性的刚性需求也能支撑房地产出资25%以上的添加。消费、出口乃至私家出资现已或许行将见底上升的态势明晰可见，“十二五规划”的逐渐执行也会带动政府出资的康复添加。坚持煤炭职业“买入”评级当时全球正面对着史上活动性最为宽松的时期，由于美日等国利率仍旧且还将坚持零利率水平，包含我国在内的新式商场经济体外部资金注入仍旧会坚持下去。依据根本面、活动性及下一年均匀19倍PE，坚持职业“买入”评级。危险提示 中心经济作业会议出台超预期的紧缩方针。
咱们调研了江西煤业（安源股份），全体以为公司财物生长性一般。但年末前公司财物注入有望完结，到时集团后续财物注入将较为确认，或许有买卖性时机。
09年注入煤矿原煤产值685万吨，出售精煤141万吨，出售产品煤643万吨10年1—7月份，出产原煤400万吨，出售精煤83.13万吨，出售产品煤392.48万吨。估量本年产值添加不大，公司拟对注入煤矿进行技改，但资源条件决议未来生长空间不大。
其间混煤各矿热值纷歧，约3500—5000大卡，均匀4000大卡左右。混煤洗出率80%以上。
1、固定本钱偏高，单个矿井挖掘深度达800—900米，通风、排水、支护等本钱较高。2、许多矿井都是炮采，出产功率低，职工数量多，而曾经薪酬偏低，近年企业效益添加的一起，薪酬水平也会大幅添加。3、企业改制之后，折旧、摊销费用也大幅添加。
此次江西煤业全体上市后，集团为防止同业竞赛，将择机率先将丰龙矿业、新鸣煤业、花鼓山煤业以及坐落贵州的小牛煤业和贵新煤业注入上市公司。以上除花鼓山100%控股外，其他都是参股，集团也有意收买其他部分的股权。估量集团将会设定详细的注入时刻表时刻表。
现在公司省外有三个渠道整合煤炭资源，别离是云南矿业、贵州矿业和鼎望矿业。
其间云南公司江煤控股51%，现在有一处采矿权和四处探矿权，矿井建造还处于前期证明阶段。贵州矿业公司具有小牛煤业等，估量2011年投产，规划60万吨。鼎望矿业首要整合贵州毕节煤炭资源，最初从兖矿购得，别离是毕节岔河井田和王家坝井田两处探矿权。
此外集团子公司中鼎世界工程有限责任公司具有印尼朋古鲁一井60万吨矿井（二井于2009年年末开工建造）、马来西亚阿勃克矿井（20万吨），集团还方案出资哥伦比亚等矿井项目。
集团力求到2010年煤炭产值达1000万吨，集团出售收入100亿元。到2015年，集团煤炭产值省内1000万吨，省外境外1000万吨，力求完结出售总收入达150亿元。
由于资源条件约束，江西省内煤矿藏产能较小，大多几十万吨。江西煤业是江西最大的煤炭企业，2009年江西煤炭产值3414万吨，江西煤业连同上市公司曲江煤矿算计占比约1/5。省内其他煤炭企业首要是民营和城镇小煤矿。
江西省政府也有学习山西、河南等省份整合省内煤炭资源的主意。估量在未来江西省的资源整合中，公司有显着的优势，但也面对相似国电等实力雄厚的企业的竞赛。现在政府正在寻求包含江煤集团等企业的定见，江西集团也想借机争夺政府支撑，在“十二五”期间活跃整合，做大做强煤炭工业。
9、坚持从前盈余猜测，注入后，公司2010—2011年EPS别离为1.10元、1.20元，年末注资有望完结,一起集团后续注资有望确认，到时或许有买卖性时机，暂给予“买入”评级。
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